UNA PREVISIONE PIÙ DEBOLE DEL DOLLARO CI COMPENSA LA POLARIZZAZIONE RIBASSISTA BITCOIN PER Q3/2020

  • Bitcoin vede un significativo tuffo nel terzo trimestre, quando le azioni di S&P 500 rivelano un calo del 45 per cento dei profitti trimestrali.
  • La correlazione tra la criptovaluta e l’indice di riferimento statunitense ha raggiunto la scorsa settimana un livello record.
  • Ciononostante, entrambi i mercati a rischio possono limitare la loro tendenza al ribasso a fronte di un indebolimento delle prospettive del dollaro USA.
  • Gli analisti hanno avvertito che nei prossimi mesi il biglietto verde potrebbe precipitare.

Le prospettive a breve termine di Bitcoin per il terzo trimestre sono fondamentalmente ribassiste a causa dell’eccessivo affidamento sull’S&P 500.

I due benchmark hanno seguito l’uno le mosse dell’altro da quando sono scesi in tandem durante la rotta del mercato globale del marzo 2020. Soprattutto nelle ultime settimane, la correlazione tra di loro è cresciuta a livelli record, secondo i dati raccolti da Skew, una piattaforma di analisi di mercato.

L’S&P 500 si trova ora in cima alle perdite dello 0,94 per cento delle perdite registrate fino ad oggi a seguito di un rally di ritracciamento di circa il 43 per cento dal suo minimo del 23 marzo.

Anche Bitcoin System ha recuperato di oltre il 140 per cento dal suo nadir del 12 marzo. Ora sta mantenendo il suo YTD guadagna oltre il 27 per cento. Pertanto, se l’S&P 500 tende a correggere al ribasso, come il Bitcoinist ha coperto qui, potrebbe permettere agli investitori di coprire parte delle loro perdite vendendo il Bitcoin, un asset redditizio fino ad oggi.

Ma nonostante la sua prospettiva ribassista, gli investitori Bitcoin guardano ancora ad una limitata tendenza al ribasso dovuta all’indebolimento delle valute sovrane.

UN DOLLARO DI RISCHIO

Nic Carter, un partner di Castle Island Ventures, ha dichiarato questa settimana che vede enormi opportunità per Bitcoin, poiché le valute sovrane falliscono. Ha citato i crescenti debiti nei mercati emergenti che potrebbero finire per immiserire „decine o centinaia di milioni di persone“.

„E per alcune di queste persone, potranno usare i binari finanziari criptati per uscire dalla loro valuta locale sovrana e potranno andare alla Bitcoin“, ha aggiunto Carter. „Possono andare al dollaro americano“.

Ma anche il biglietto verde sta combattendo contro una serie di fondamentali deboli, così dicono gli analisti di Credit Suisse, BNP Paribas, Deutsche Bank e Société Générale. La valuta di riserva globale rischia di diminuire nei prossimi mesi.

Shahab Jalinoos, responsabile globale della strategia di cambio del Credit Suisse, ha dichiarato che il dollaro USA potrebbe indebolirsi ulteriormente dal suo massimo di marzo 2020. Ha citato l’aumento dei rischi politici e sanitari negli Stati Uniti, così come i drastici tagli dei tassi e l’inondazione di liquidità introdotta dalla Federal Reserve come catalizzatori ribassisti fondamentali.

„Le stelle si sono allineate affinché il dollaro si indebolisca di più“, ha detto Jalinoos a FT. „A questo punto gli Stati Uniti si trovano ad affrontare più rischi di altre grandi economie“.

Il dollaro è anche un rifugio sicuro meno attraente per gli investitori impegnati in obbligazioni. Con i tassi che scendono vicino allo zero, non ci sono rendimenti adeguati disponibili sulle obbligazioni sovrane. Questa è anche una delle ragioni che hanno spinto gli investitori a passare a mercati rischiosi come Bitcoin e l’S&P 500.

COMPENSAZIONE DEL PREGIUDIZIO RIBASSISTA BITCOIN

Una prospettiva più debole per il dollaro USA potrebbe rivelarsi vantaggiosa per Bitcoin.

La criptovaluta è stata a lungo pubblicizzata come il rifugio sicuro contro l’inflazione. Anche gli investitori istituzionali, tra cui Paul Tudor Jones, hanno scelto di investire nei derivati della crittovaluta come misura di assicurazione contro l’implacabile stampa del denaro della Fed.

Nel frattempo, l’S&P 500 sta cercando di pareggiare parte dei suoi recenti guadagni, poiché i dati di FactSet mostrano un calo del 45 per cento dei profitti trimestrali. Bitcoin potrebbe seguire l’esempio, solo per riacquistare la sua coscienza rialzista a fronte di una prospettiva del dollaro fondamentalmente più debole.